Fx Options Icap

Tradisie-ICAP gestig in Julie 2000 deur die samesmelting van die OTC FX Opsies afdelings van TFS en ICAP plc. Tradisie-ICAP het kantore in New York, Londen, Frankfurt, Kopenhagen, Sydney, Tokio en Singapoer. Tradisie-ICAP bedryf sy besigheid as 'n onafhanklike tussenganger in OTC FX Opsies. In November 2001 het die maatskappy geïntegreer die Volbroker stelsel in sy geldeenheid opsies besigheid. Dit het 'n interdealer makelary konsortium wat die sterk punte van stem bemiddeld likiditeit saam met die markte lei FX Opsies elektroniese makelary platform kombineer. Die Volbroker platform is ontwerp deur handelaars vir handelaars, en word deur banke regoor die wêreld. 'N Lys van banke wat betrokke is by die skepping kan besigtig word op die Volbroker partner banke bladsy: Vir meer inligting aan te vra, besoek www. traditionicap. Kontak die lessenaars by die genoteerde nommers, of stuur 'n e-pos aan marketingtraditionicap. Kopenhagen: 45 (0) 77 88 76 61 Frankfurt: 49 69 205 00049 69 283 616 London: 44 20 7198 1500 New York: 1 212 943 8700 1 212 791 4500 Seoul: 822 2088 5800 Singapoer: 65 6226 2323 Sydney: 61 2 9221 4968 Tokyo: Michael Spencer praat met SCMP oor hoe die yuan meer internasionale gemeenskap en diens in die globale markte dit noodsaaklik is vir buitelandse spelers bied dienste vir handelaars (soos ICAP) om hierdie dienste uit te brei na die handels - of die vestiging in die Chinese geldeenheid gemaak . In 'n aparte artikel bespreek Michael Spencer die impak van Brexit op die finansiële markte. Jenny Knott, uitvoerende hoof van die post-handel risiko en inligtingsdienste by ICAP, bespreek hoe reëls bind die hande van bank strategiese belegging eenhede as Fintech geleenthede groei Lank voor quotfintechquot het 'n modewoord, Michael Spencer was kartering van 'n kursus in daardie rigting vir die interdealer makelaars, nou bekend as ICAP, wat hy gestig in 1986. Spencer het bestendig op nr. 13 in die 2016 Institusionele Beleggers Tech 50 ranking. Currency Spoofing word gesê dat New York nuutste doelwit The New York Prokureur-generaal ondersoek moontlike manipulasie in buitelandse valuta handel, volgens 'n persoon vertroud met die kwessie, met die oog meer insae by 'n mark reeds besmet deur skandale wat gelei het tot miljarde dollars in boetes. Die ondersoek is gemik op makelaars wat kan plaas vals bestellings, 'n tegniek soms genoem spoofing. volgens die persoon. Hierdie praktyke word ook verwys na as Ghosting, omdat hulle die indruk van die aktiwiteit wat werklik daar isnt skep. Nuwe York polisiehoof, Eric Schneiderman, het gepoog om sy toesig oor finansiële markte uit te brei, fokus na bewering onbillik praktyke in die VSA aandelemark oor die afgelope jaar. In die jongste ondersoek, het sy kantoor dagvaardings gestuur vir rekords te interdealer makelaars insluitend TFS-ICAP, Tullett Prebon Plc, BGC Partners Inc. en GFI Group Inc. die persoon gesê. TFS-ICAP is 'n gesamentlike onderneming van ICAP Plc en Cie. Financiere tradisie SA, wat ICAP sê bedryf die besigheid. BGC Partners besit GFI. Verteenwoordigers van die interdealer makelaars wou nie kommentaar lewer. Matt Mittenthal, 'n woordvoerder vir Schneiderman, wou nie kommentaar lewer. Die ondersoek, nog in sy vroeë stadiums, is ondersoek of vals aanbiedinge en aanbiedinge in FX opsies is geplaas op die elektroniese handel platforms aangebied deur die interdealer makelaars, ten einde oprit belangstelling van opsies handelaars in grootliks illikiede ontluikende markte se geldeenhede, volgens aan die persoon vertroud is met die ondersoek. Aandele van ICAP gedaal 1 persent na die nuus gebreek het, terwyl Tullett Prebon 1.1 persent verloor. BGC gedaal 5.6 persent, die grootste eendaagse daling sedert Maart 2014. Cie. Financiere tradisie gestyg 0,6 persent. Voor Gevalle Reguleerders en aanklaers het 2015 spandeer probeer uit te roei vals bestellings van VS markte. Spoofing - waarin handelaars probeer om pryse te ry in 'n gunstige rigting met bestellings wat hulle eintlik hoef te beplan om uit te voer - is die onderwerp van 'n paar hoë-profiel gevalle, insluitend die arrestasie van Londen-gebaseerde handelaar Navinder Sarao en die oortuiging in Chicago van Michael Coscia. Schneiderman is gerig op 'n verwante oortreding. Wanneer iets isnt handel veel of glad nie, 'n makelaar kan in die versoeking om die illusie van vraag en aanbod te skep deur 'n valse bestellings. Die Amerikaanse Securities and Exchange Commission het agter daardie soort van gedrag vroeër vanjaar toe dit beboet Sand Hill Exchange, wat handel kontrakte wat gekoppel is aan die waarde van private maatskappye toegelaat. Die probleem was, kliënte werent vertoon, sodat Sand Hill geskep sagteware robotte wat verhandel met mekaar om die voorkoms van 'n diep mark te skep. Trading Netten Die prokureur generaals nuwe ondersoek na buitelandse valuta opsies kom na 'n paar banke byna 6 miljard vroeër vanjaar betaal vir saamsweer om tuig geldeenhede. Interdealer makelaars as middelman vir ambagte tussen die wêrelde grootste banke, help verkopers by een firma te vind 'n koper op 'n ander. As die bedryf se naam aandui, die deelnemers was tradisioneel slegs banke, nie geld bestuurders soos wedersydse-fonds operateurs. Binne daardie geslote gemeenskap, het skandale opgeduik. ICAP is beboet 88.000.000 in 2013 deur Amerikaanse en Britse amptenare na bewering help banke tuig Libor, 'n belangrike uitleenkoers. Handelaars op maatskappye insluitend ICAP en Tullett Prebon is op die proef nou na bewering help ex-Citigroup Inc. handelaar Tom Hayes manipuleer Libor. ICAP is die grootste interdealer makelaar - genereer 1,3 miljard pond (2,1 miljard) van die inkomste in sy mees onlangse fiskale jaar - hoewel sy in die proses van die verkoop van sy ouer maatskappy wat handel dryf oor die telefoon te Tullett Prebon onderhandel. Schneiderman gaan na die makelaars gebruik te maak van die unieke magte van New York waar Martin Wet aan hom verleen. wat gee hom breë magte om te kraak neer op witboordjiemisdaad. Voordat sy hier, sy op die Bloomberg Terminal. LEER MOREFX Options Data oor die SDR voorsitter Massad het vokale onlangs in sy voorneme om skoon te maak die kwaliteit van die data in die SDR. Ek onthou hom 'n paar maande gelede gepraat oor die vordering van die CFTC gemaak polisiëring van die bedryf op die kwaliteit data vir vanielje rentekoersruiltransaksies, so ek het gedink Irsquod gaan ons kyk na FX opsies om te sien of mnr Joe Public (my) enigiets kan optel uit die openbare verspreiding. HIGH LEVEL VIEW SDR Data Letrsquos begin met die handel tellings op SDRView. Ek opgetel sommige hoofvakke euro / dollar, USD / JPY, GBP / USD, USD / CHF, AUD / USD, en USD / CAD. Ek het ook USD / CNY daar as ek verbaas om so 'n groot aantal sien was. Trouens, sou ek gedink het al USD / CNY moet aangemeld as nie-aflewerbare opsies (NDOrsquos) in plaas van vanielje opsies. (Redakteursforum noot: Ek is in kennis gestel dat DTCC ondersteun nie CNH, so dit is waarskynlik dat al Vanilla USD / CNY is regtig USD / CNH). Dit toon 'n paar ordentlike aktiwiteit gerapporteer: 1400 ambagte per dag gemiddeld spitstyd op 2448 op 4 Februarie 364 euro / dollar opsies per dag gemiddeld spitstyd op 782 350 USD / JPY opsies per dag gemiddeld spitstyd op 584 146 USD / CNY opsies per dag gemiddeld spitstyd op 286 nie soveel USD / CHF as ek sou verwag, net gemiddeld 28 ambagte / dag Skakel dit aan bruto veronderstelde, letrsquos sien hierdie selfde syfers, maar hierdie keer net verdeel deur On / Off SEF: Watter vertel ons dat gemiddeld 12.6bn dollar van vanielje opsies te kry verhandel op SEF per dag, terwyl 35.6bn verhandel af SEF. Vandaar slegs sowat 26 van opsies volume gaan deur SEFs, wat nie sleg is die oorweging van die produkte is nie naastenby wat MAT rsquod. Ek moet verwys egter dat voetnota 88 sou al multi-handelaar opsies platforms as 'n SEF om geregistreer nodig het, sodat ons kan begin om al die on-SEF aktiwiteit as elektroniese, multi-handelaar uitgevoer interpreteer. Maar letrsquos laat dat assessering 'n ander dag. Let ook dat alle volumes op SDR is onderhewig aan veronderstelde cap groottes, sodat wersquod verwag dat hierdie syfers te onderskat deur 'n mate. SDRView vs BIS Verslag Op 'n makrovlak, ek wou om te verstaan ​​hoeveel van die globale opsies aktiwiteit gaan deur BTR. Net hoeveel sien ons Itrsquos 'n bietjie lastig om BIS data gebruik. gegee dat dit elke 3 jaar en saamgevoeg op 'n hoë vlak. Maar die verslag BIS beweer daar was 337000000000 USD daaglikse aktiwiteit in FX Opsies in April 2013. As ek kyk na die daaglikse FX Opsies aktiwiteit vir April 2013 op SDR, die daaglikse aktiwiteite was ongeveer 31bn dollar. Wat jy kan lei om te dink wersquore sien 10 van globale aktiwiteit. Opmerklik dat as ek kyk na ADV vir JTD 2016, dat die getal is nou 62bn. Maar sonder 'n goeie globale maatstaf, is dit moeilik om te sê. Of die getal is 10, 20, of iets effens laer of hoër, ek het 'n paar vertroue dat ons ten minste 'n beduidende gedeelte van die mark sien. Veral as jy in ag neem wersquore waarskynlik nie baie dinge soos Asiatiese kruise wat waarskynlik sal bydra tot die BIS nommer, maar nie by te dra tot die SDR sien. SEF Data Die On-SEF mark vir opsies is grootliks in die interdealer makelaars: Sommige waardig goedjies: Die meerderheid van handelaars-To-kliënt opsies aktiwiteit op SEF gaan deur Reuters (onlangse persverklaring hier) Tradisie het die grootste veronderstelde verhandel op-SEF . Onthou dat dit die ICAP / Tradisie gesamentlike onderneming op FX Opsies, en deur middel van hul Volbroker platform. As 'n eenkant, ek wonder wat van hierdie post ICAP / Tullet samesmelting sal word. Ek sou raai die stem besigheid gaan om Tullet en Volbroker om ICAP uitvoering maak, maar watter dele bestaan ​​tradisie hou As jy die BGC en GFI aktiwiteit, sou hulle die meerderheid het by te voeg. Laaste ding om hier ndash noem as ek kersie-kies een geldeenheid paar en vergelyk dit oor SEFView en SDRView, kan ek 'n rowwe idee van hoeveel die SDR onder-verslae ambagte as gevolg van beperkings beperk kry. Neem net euro / dollar, is ek aangemoedig om daardie jaar-tot-datum kry, die SDR berig 148bn dollar, terwyl SEFView berig 153bn. So wil dit voorkom asof ons net ontbreek 'n paar persentasiepunte deur pette op die SDR band. Om sin te maak van die gegewens Wanneer in vergelyking met vanielje swaps, opsies is uniek in die sin dat die mark nie handel te dryf op ldquopricerdquo uitvoering maak, maar eerder handel oor 'n aangehaal wisselvalligheid. Vandaar die deursigtigheid wat 'n mens graag sou wou hê, is dié van verhandel vol. So, maak die SDR jou vertel wat vol is verhandel Maar vrees nie, indien die ander data is ryk genoeg is, moet ons in staat wees om daardie inligting met 'n paar basiese data reiniging, normalisering en verryking optel. Case in point, het ek al euro / dollar fx opsies aktiwiteit op 9 Februarie 2016, en begin reinig. SKOONMAAK Ten einde prys opsies begin en doen 'n paar ontleding, moet ons 'n paar basiese skoonmaak te doen: Verryk die data met spot nedersetting en waarde datums (uit die gegewe effektiewe en vervaldatum). Skoon te maak die beperkte ambagte vir ons 'n normale veronderstelde bedrag gee (bv ldquo250,000,000rdquo te 250000000). Normaliseer die opsie tenore om 'n paar mooi samevoeging doen. Ons moet 'n plek verwysing vir elke handel. ICAP beleefd het my euro / dollar bosluis data vir 9 Februarie by die analise uit te voer, sodat ek kon elke handel met 'n kol basis verryk. Genormaliseer die premie bedrag in ccy2 pitte terme. Bereken die OTM Stuur koers en gevolglike moneyness. Geïmpliseer die opsie vol en bereken die delta. Let asseblief daarop dat ek nie 'n quant op enige manier nie, maar ek wou net om te sien of ek redelik resultate kon kry. Vas te stel of die opsie was 'n euro oproep of 'n euro sit (ja, dinge is dikwels nie wat hulle lyk). Meer hieroor later. Verwyder sommige ldquogarbagerdquo ambagte. Meer hieroor later as well. Die resultaat is 'n mooi eenvoudige siening van opsies aktiwiteit wat ek sou wou sien (ek gelaat met 507 ambagte): Dit lei tot 'n regverdige verteenwoordiging van EUR / USD vol in die loop van die dag. Hier is die 1-maand verhandel vol: Yoursquoll het 'n paar van die nonsens aan die einde van die verhandeling dag, sowel as 'n paar intraday Blips vergewe. As 'n eerste pas, ek aangemoedig dat dit wasnrsquot volledige nonsens. Die volgende stap sal wees om dit te evalueer as 'n vol / delta oppervlak, sodat ons kan OTM vol, die glimlag en 'n skewe kyk. Natuurlik 'n paar van daardie kolle verdien ook verdere aandag, of om die handel as ldquogarbagerdquo etiketteer en hou uit my ontleding. Irsquoll egter al hierdie dinge uitstel tot later as wat ons nodig het om te loop voordat ons hardloop. Ten slotte, kan ons ook 'n paar goeie insig in wat tenore die meeste handel. Dit is duidelik dat 1M opsies is koning, en baie min gebeur afgelope 1 jaar. Modder So in die gees van opbouende kritiek, het ek gedink Irsquod lê die goeie, die nie-so-goeie, en die lelike in opsies data op SDR. Om mee te begin, het ek begin met 550 of so euro / dollar opsies op 9 Februarie Daar was 'n paar ambagte wat ek wasnrsquot gemaklik Ek kon skoon te maak genoeg uitvoering maak, so ek gemerk hulle ldquoGarbagerdquo en het hulle uit my totaal analise. Irsquoll verduidelik wat in die artikel ldquoUglyrdquo. Die Goeie Ek was onder die indruk dat die cap groottes vertaal mooi vir FX Opsies. Van die 507 euro / dollar opsies Februarie 9de dat ek nie so ldquogarbagerdquo het benoem, slegs 11 van hulle is beperk. Die nie-so-goeie Daar is 'n aantal van die dinge wat ek nie sou verwag om te wees op die SDR, maar wat ek wil om deursigtigheid te verbeter om: Spot basis wanneer die opsie is getref. Die FX koers van enige heining gekruis sal goed wees. Datums vir die premie nedersetting en waarde datum sou nuttig wees, maar verryk die ambagte met markpraktyke moet openbaar 99 van die gevalle. Pakket / Strategie. Ek verwag eintlik baie strategieë te sien. Natuurlik geen strategieë eksplisiete op enige SDR data, maar ons kan dikwels lei hulle deur risiko maatreëls, tyd-seëls en ander logika. Van die 507 euro / dollar opsies, 317 van hulle het unieke tyd-seëls. En van die 200 like-timestamped ambagte, baie van hierdie ingesluit ambagte met dieselfde ekonomiese terme (staking, rigting amp volwassenheid), maar net verskillende veronderstelde hoeveelhede. Amper asof dit was gedeeltelike teregstellings, en nie strategieë. Vol en / of delta dat die opsie by getref. Die Ugly Baie tekortkominge gemaak saam met die data moeilik, indien nie onmoontlik nie: genormaliseerde geldeenheid paar terme. Dit is dikwels nuttig vir die behandeling van dieselfde munt paar as een produk. Byvoorbeeld, in euro / dollar, 'n dollar oproep moet gesien word as 'n euro sit vs dollar. Dit is nie te sê dat kliënte donrsquot versoek en handel USD oproepe of sit vs euro, maar 'n goeie verteenwoordiging sal hierdie normaliseer. Dit is weliswaar nitpicky, want ek sou nie daarop aandring dat 'n firmsrsquo databasis dit verlang, want dit is dikwels belangrik om te weet hoe die kliënt verrig die handel (USD oproep), en 'n mens sou wil in staat wees om omgekeerde geldterme ondersteun (bv 0,9000 USD / EUR). Maar die gebrek aan hierdie standaard het verskeie implikasies vir die gehalte van die SDR data: Die tipe opsie (Bel / Sit) moet 'n verwysing het. As jy aanvaar dat die C / P verwys na Geld 1 in die SDR (of selfs die genormaliseerde Ccy1), jy eindig met baie gevalle waar die premie nie eens die intrinsieke waarde van die opsie dek. Vandaar ek nodig het om die verklaarde Call / Sit by die berekening van die geïmpliseer vol beide maniere om voordat ek tot die gevolgtrekking gekom of was dit 'n oproep of sit toets. Daar is gevalle waar die gekwoteer bedrae nie gelyk aan die staking. Byvoorbeeld die 1,1500 staking op 'n 5000000 USD opsie, waar die euro bedrag is 5.750.000. Dit is duidelik dat die bedrae word omgekeer / mis-aangehaal. Mens kan argumenteer dat die staking sou word omgekeer, maar die pryse anders werk op hierdie handel as jy 'n eenvoudige mis-aangehaal terme aanvaar. Prys / premie kwotasie. Opsie pryse is gewoonlik aangehaal in óf eej 1 persent of eej 2 pitte. Gelukkig het die gekwoteer premie bedrag is dikwels 'n goeie, sodat ons nie nodig het om sin te maak van die prys terme in die SDR te maak, maar daar is 'n paar algemene premie kwessies (volgende punt). Ander Premium en Prys probleme wat my die handel as ldquogarbagerdquo kategoriseer: Baie selfstandige opsies (nie pakkette) met 0 premie. Sommige opsies met premies groter as die veronderstelde bedrag. Sommige opsies met 'n ldquoAmountrdquo premie maar die bedrag was regtig 'n prys of (bv 0,005). Sommige opsies met 'n ldquoPricerdquo 2 miljoen. Dit is duidelik dat diegene moet ldquoAmountrdquo wees Sommige opsies Wys dieselfde waarde (bv 1,1400) as die prys, die bykomende prys, en die staking. Sommige opsies Wys dieselfde waarde (bv 0,04551) as die prys sowel as die Totale ideële premie bedrag PRYS NOTASIE 2 en 3 word dikwels gebruik vir 'n veronderstelde bedrag, prys of staking. Ongeag of dit is 'n goeie inligting (sy oorbodig in die meeste gevalle), lyk dit na 'n handtekening vir bepaalde verslagdoening teenpartye wees. As ons gaan buite vanielje opsies, 'n keur van ander kwessies: Hindernisse uitvoering maak 'n groot gebrek aan inligting in baie gevalle (baie gevlekt premies, vlekkerige pryse, stakings van 0,01, en natuurlik geen versperring inligting) Digitale uitvoering Verdere gebrek aan inligting . Dikwels is die verwysing geldeenheid paar is nie gegee, waarskynlik geregverdig omdat uitbetaling is 'n enkele geldeenheid, maar is dit 'n euro uitbetaling op EUR / JPY of euro / dollar. Jy kan in staat wees om te raai as jy 'n sneller vlak uitvoering maak het, maar kry hierdie uitvoering is daar geen sneller berig OPSOMMING ek geleer nogal 'n bietjie deur te grawe in die SDR data: 26 van FX Opsies verhandel op SEF. Hoofsaaklik hierdie handelaar-tot-handelaar platforms. Ek sou veel aanvaar van die balans van die kliënt aktiwiteit is op enkele handelaar platforms (off-SEF). Meer as 1000 ambagte per dag word berig in die 6 groot munt pare. Cap groottes van FX Opsies lyk nie deursigtigheid te beperk tot 'n groot mate. Die gehalte van FX Opsies SDR data wissel van ordentlike vir Vanilla opsies om sleg vir enige vorm van eksotiese. Vanielje opsies data het ruimte vir verbetering, maar ons kan ordentlike insig optel in byna 90 ambagte in ten minste euro / dollar. Deursigtigheid is 'n groot ding, maar dit wil voorkom asof sommige polisiëring op die gehalte van die data nog gedoen moet word. As jy meer belang om FX Opsies data te verken op die SDR, laat asseblief 'n comment of kontak ons. Bly op die hoogte met ons gratis nuusbrief, skryf hier. Currency Spoofing word gesê dat New York nuutste doelwit The New York Prokureur-generaal ondersoek moontlike manipulasie in buitelandse valuta handel, volgens 'n persoon vertroud met die kwessie, met die oog meer insae by 'n mark reeds besmet deur skandale wat gelei het tot miljarde dollars in boetes. Die ondersoek is gemik op makelaars wat kan plaas vals bestellings, 'n tegniek soms genoem spoofing. volgens die persoon. Hierdie praktyke word ook verwys na as Ghosting, omdat hulle die indruk van die aktiwiteit wat werklik daar isnt skep. Nuwe York polisiehoof, Eric Schneiderman, het gepoog om sy toesig oor finansiële markte uit te brei, fokus na bewering onbillik praktyke in die VSA aandelemark oor die afgelope jaar. In die jongste ondersoek, het sy kantoor dagvaardings gestuur vir rekords te interdealer makelaars insluitend TFS-ICAP, Tullett Prebon Plc, BGC Partners Inc. en GFI Group Inc. die persoon gesê. TFS-ICAP is 'n gesamentlike onderneming van ICAP Plc en Cie. Financiere tradisie SA, wat ICAP sê bedryf die besigheid. BGC Partners besit GFI. Verteenwoordigers van die interdealer makelaars wou nie kommentaar lewer. Matt Mittenthal, 'n woordvoerder vir Schneiderman, wou nie kommentaar lewer. Die ondersoek, nog in sy vroeë stadiums, is ondersoek of vals aanbiedinge en aanbiedinge in FX opsies is geplaas op die elektroniese handel platforms aangebied deur die interdealer makelaars, ten einde oprit belangstelling van opsies handelaars in grootliks illikiede ontluikende markte se geldeenhede, volgens aan die persoon vertroud is met die ondersoek. Aandele van ICAP gedaal 1 persent na die nuus gebreek het, terwyl Tullett Prebon 1.1 persent verloor. BGC gedaal 5.6 persent, die grootste eendaagse daling sedert Maart 2014. Cie. Financiere tradisie gestyg 0,6 persent. Voor Gevalle Reguleerders en aanklaers het 2015 spandeer probeer uit te roei vals bestellings van VS markte. Spoofing - waarin handelaars probeer om pryse te ry in 'n gunstige rigting met bestellings wat hulle eintlik hoef te beplan om uit te voer - is die onderwerp van 'n paar hoë-profiel gevalle, insluitend die arrestasie van Londen-gebaseerde handelaar Navinder Sarao en die oortuiging in Chicago van Michael Coscia. Schneiderman is gerig op 'n verwante oortreding. Wanneer iets isnt handel veel of glad nie, 'n makelaar kan in die versoeking om die illusie van vraag en aanbod te skep deur 'n valse bestellings. Die Amerikaanse Securities and Exchange Commission het agter daardie soort van gedrag vroeër vanjaar toe dit beboet Sand Hill Exchange, wat handel kontrakte wat gekoppel is aan die waarde van private maatskappye toegelaat. Die probleem was, kliënte werent vertoon, sodat Sand Hill geskep sagteware robotte wat verhandel met mekaar om die voorkoms van 'n diep mark te skep. Trading Netten Die prokureur generaals nuwe ondersoek na buitelandse valuta opsies kom na 'n paar banke byna 6 miljard vroeër vanjaar betaal vir saamsweer om tuig geldeenhede. Interdealer makelaars as middelman vir ambagte tussen die wêrelde grootste banke, help verkopers by een firma te vind 'n koper op 'n ander. As die bedryf se naam aandui, die deelnemers was tradisioneel slegs banke, nie geld bestuurders soos wedersydse-fonds operateurs. Binne daardie geslote gemeenskap, het skandale opgeduik. ICAP is beboet 88.000.000 in 2013 deur Amerikaanse en Britse amptenare na bewering help banke tuig Libor, 'n belangrike uitleenkoers. Handelaars op maatskappye insluitend ICAP en Tullett Prebon is op die proef nou na bewering help ex-Citigroup Inc. handelaar Tom Hayes manipuleer Libor. ICAP is die grootste interdealer makelaar - genereer 1,3 miljard pond (2,1 miljard) van die inkomste in sy mees onlangse fiskale jaar - hoewel sy in die proses van die verkoop van sy ouer maatskappy wat handel dryf oor die telefoon te Tullett Prebon onderhandel. Schneiderman gaan na die makelaars gebruik te maak van die unieke magte van New York waar Martin Wet aan hom verleen. wat gee hom breë magte om te kraak neer op witboordjiemisdaad. Voordat sy hier, sy op die Bloomberg Terminal. LEER MEER